Используются материалы Financial Times Financial Times
Поддержите VTimes, чтобы мы могли работать для вас.

Мнение

Время чтения: 3 мин

Мнение. Зачем финтеху государство

Оно не просто регулятор, но и важный игрок, от которого зависит развитие рынка

Современный финансовый сектор — совокупность огромного числа компаний, технологий и регуляторных мер. Но если про построение успешной бизнес-модели или внедрение новых решений мы слышим буквально «из каждого утюга», то о роли государства говорят редко. Между тем именно централизованные меры приобретают все большее значение.

Пришел, увидел, отрегулировал

Роль властей в вопросе технологического развития не просто растет, но приобретает стратегическое значение. Согласно исследованию EY, грамотный подход государства к регулированию является одним из основных факторов в развитии финтеха. Это не просто точечное стимулирование какого-либо конкретного направления, а полноформатная политика, закрепленная в основополагающих документах. Но обо всем по порядку.

Первопроходцы финтеха не сталкивались с «регуляторикой»: в 2000-х гг. для этого попросту не существовало инструментов. Да и сам финтех тогда пребывал в зачаточном состоянии. В 2010-х гг. развитие и популярность финтеха актуализировали вопрос о его регуляции. В 2017 г., когда слово «финтех» прочно вошло в лексикон, президент поручил Центробанку создать «регулятивную песочницу» для финтех-проектов. Это был не просто значимый шаг к полноценному признанию отрасли, но и начало прямой работы с ней на высшем уровне.

Тогда же Российско-британская рабочая группа по развитию финансовых технологий отметила, что отсутствие в России выработанных подходов к регулированию финтеха снижает «конкурентоспособность российской юрисдикции» в сравнении с другими и вынуждает многие российские компании регистрироваться в третьих странах. В то время глобальные инвестиции в финтех составляли порядка $31 млрд — уже тогда странам было за что конкурировать.

Курс сформирован, будем ли придерживаться

Современный финтех еще динамичнее: объем рынка оценивается более чем в $100 млрд. Более того, граница между финтехом и традиционными банками окончательно размылась. Кредитно-финансовые организации охотятся за стартапами, первыми внедряют передовые решения и даже берут курс на превращение в IT-гигантов.

Особенность российской финтех-среды в том, что в ней доминируют корпорации. Стартапов значительно меньше, чем в других странах: сейчас в России насчитывается 308 финтех-стартапов, а в США, для сравнения, их 2125. Диспропорции очевидны и в инвестициях: за 2019 г. российские финтех-стартапы привлекли $216 млн, а британские — $4,9 млрд (данных за 2020 г. еще нет). Что же мешает росту стартапов внутри страны?

Крупные компании и лидеры рынка одновременно являются владельцами инфраструктуры, соответственно, нет независимой от этих игроков надстройки, куда стартапы могли бы «подключиться». В результате могут появиться неблагоприятные тенденции — скупка стартапов более крупными игроками и, как следствие, укрупнение и без того масштабных организаций, монополизация рынка, ухудшение качества услуг. Впрочем, ЦБ обещал этого не допустить.

Центробанк рассказал, как предлагает регулировать экосистемы

Роль государства возрастает: отныне финтех — это не что-то «сбоку». Как показал зарубежный опыт, проекты, созданные под эгидой регулятора или в коллаборации регулятора и бизнеса, получается быстрее реализовать и избежать дополнительных структурных изменений в процессе массового использования. Следовательно, нужны новые законодательные инициативы и меры поддержки со стороны регулятора.

Стратегия ЦБ по развитию финансовых технологий на 2018–2020 гг. ставила задачу всестороннего стимулирования сектора: от повышения доступности услуг для населения до совершенствования инструментов финансовой стабильности. Ряд проектов уже начали функционировать:

  • система быстрых платежей (СБП);
  • система удаленной идентификации — механизм, позволяющий людям получать финансовые услуги дистанционно, подтвердив личность с помощью биометрии;
  • внедрены требования к проведению платежей иностранными структурами, не зарегистрированными в ЦБ (AliPay, WeChat и проч);
  • уже упоминавшаяся «регуляторная песочница».

К другим проектам, над которыми системно работает регулятор, относится инициатива по запуску финансовых маркетплейсов. Это своего рода супермаркет, в котором граждане смогут получать услуги от банков, страховщиков и др. Для бизнеса маркетплейс — инструмент привлечения клиентов, а для государства — мера стимулирования сферы. Это лишь некоторые примеры, демонстрирующие, что государство не только видит финтех, но и активно работает с ним.

Зачем нужен маркетплейс ЦБ и Московской биржи

Такие инициативы, хоть и находятся на разных этапах разработки и реализации, формируют единый курс регулятора. Россия, выбирая такой вектор развития, удачно вписывается в мировую практику. Мировые финансовые центры, к примеру Лондон и Сингапур, идут тем же путем активного участия в развитии финтеха, выступая в роли хаба. При этом один делает ставку на масштабирование проектов, а другой — на развитие кооперации между стартапами и сотрудничеством в Юго-Восточной Азии.

Но почивать на лаврах пока рано: весь сектор сталкивается с целой плеядой вызовов. 

Что мешает развитию?

Выстраивать идеальную модель взаимодействия с финтехом нужно не только через создание условий, но с поправкой на существующие проблемы. А их немало, и затрагивают они все сферы деятельности человека: от бытовых платежей и безопасности до политики.

В число задач, требующих решения, входят вопрос самоинкассации и создания удаленных касс для банковских платежных агентов, видеоидентификация пользователей и безопасность их данных, разработка национальной цифровой валюты и повышение доверия к сервисам. Перечисленные направления стали как никогда актуальны в условиях пандемии и ограничений, когда клиентам особенно важно сохранять скорость, удобство и безопасность совершения операций.

По данным Центробанка, основные трудности финтеху приносят:

  • особенности межведомственного взаимодействия. Рассмотрение и принятие законодательных инициатив могут затягиваться;
  • риск нехватки ресурсов ЦБ. Стратегия ЦБ по развитию финтеха предусматривает масштабные мероприятия, которые требуют значительных капиталовложений. Однако на фоне сокращения доходов регулятора ресурсов может не хватить;
  • геополитика. Санкции и прочее могут повлиять на поведение инвесторов;
  • макроэкономическая ситуация.

ЦБ из-за пандемии изменил макроэкономический прогноз

Последнее — особенно показательно в контексте пандемии. Стремительный переход рынков в онлайн не только убедил бизнес и государство в необходимости удвоенной работы в цифровом направлении, но и внес изменения в общее положение дел. Глобальный локдаун серьезно отбросил рынок назад, инвестиции (по итогам I квартала 2020 г.) упали до отметки 2017 г. Кроме этого повсеместно сокращаются С2В-платежи и платежи с помощью электронных кошельков.

Мир живет в режиме неопределенности, и даже бум онлайн-покупок не спасает положение — многие потребители и компании попросту переходят в режим экономии.

Сложности могут возникнуть и «сверху», когда избыточное регулирование тормозит инновации и задает условия для развития однотипных продуктов. Экспериментами предприниматели-первопроходцы открывают на рынках «голубые океаны», где есть финансово недообслуженные группы клиентов, но пока не появились новые юридические модели. Это нормальная ситуация. Как правило, рынок меняется быстрее, а регулятор включается позднее, чтобы определить правила игры. От того, какими эти правила будут — создадут благоприятную или чересчур зарегулированную среду, — зависит развитие финтеха. Оптимальный подход — выстроить конструктивный и равноправный диалог между рынком и регуляторами для синхронизации ожиданий всех стейкхолдеров. В противном случае компании будут избегать создания инновационных решений.

Участники рынка — о планах ЦБ регулировать экосистемы

Выход есть

Лучший способ этого избежать: регулятор дает игрокам рынка разъяснения, что разрешено делать. Подготовка регулирования на федеральном уровне — долгий и сложный процесс, а разъяснения дают рынку сигнал, как работать «здесь и сейчас». Игроки будут уверены в своих шагах и при необходимости смогут оперативно перестроиться.

Вовлеченность современных государств в финтех такова, что фактически их деятельность сама по себе развивает новые сферы. Именно поэтому сейчас развиваются RegTech (регуляторные технологии) и SupTech (надзорные технологии). Это решения, обеспечивающие более легкое выполнение регуляторных требований и сбор информации с них. Это еще одна составляющая нового подхода.

За последние годы государства прошли путь от игнорирования финтеха до полного погружения в его фактуру и проблематику. И это взаимодействие будет только уплотняться.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции VTimes.

Хотите сообщить об ошибке? Выделите текст и нажмите Ctrl+Enter

Спасибо, что читаете эту статью!

Поддержите VTimes, чтобы мы могли продолжать работать для вас.