Используются материалы Financial Times Financial Times
Поддержите VTimes, чтобы мы могли работать для вас.

Время чтения: 5 мин

Мнение. Сколько стоит траст

При его создании нужно учесть не только издержки, но и стратегию выхода

В статье:

В предыдущих колонках мы рассказали, зачем человеку может потребоваться траст и на что стоит обратить внимание, выбирая страну и управляющего. Пора сделать следующий шаг – оценить налоговые и административные издержки.

Налоговая цена

Допустим, что господин Х, проживающий в России, решил учредить за границей траст и передать ему портфель ценных бумаг. Доходы самого траста налогами не облагаются. А что остается в России? Главное, что остается, – это сам господин Х и бенефициары траста. А значит, им, как российским налоговым резидентам, возможно, придется платить в России НДФЛ: с нераспределенной прибыли траста как контролируемой иностранной компании (КИК) и при распределении прибыли или имущества траста.

  • Налоги с КИК

«Возможно» не значит «обязательно». Если господин Х готов полностью отказаться от контроля за управляющим трастом и выплат из траста, то траст может не признаваться его КИК. Но зачастую учредители трастов не хотят отказываться от возможности влиять на решения управляющих. И за контроль придется заплатить – 13% или с 2021 г. 15% НДФЛ с нераспределенной прибыли КИК, причитающейся господину Х.

Эту прибыль нужно правильно посчитать. Сделать это можно по специальным правилам на основе аудированной финансовой отчетности траста (стоимость ее подготовки зависит от деятельности КИК, но, как правило, не менее $10 000). Можно не готовить финансовую отчетность, а считать прибыль КИК по российским правилам налогового учета, что породит определенные сложности. 

Владение бумагами через траст создает некоторые налоговые преимущества, в особенности если большая часть ценных бумаг номинирована в иностранной валюте. До создания траста господин Х, владея бумагами напрямую, был вынужден платить налоги с доходов от продажи таких ценных бумаг из-за падения курса рубля: доход фиксировался по курсу на дату продажи, а расход – на дату приобретения бумаги. И даже если ценные бумаги упали в цене, господин Х получал виртуальный доход из-за курсовых разниц и должен был платить НДФЛ.  

Кроме того, если у господина Х в портфеле разные инструменты – и обращающиеся бумаги, и необращающиеся, и деривативы, то он был вынужден вести раздельный налоговый учет по каждому типу инструментов. Действовали и определенные ограничения по зачету убытков (в частности, убытки от операций с необращающимися инструментами не могли уменьшать прибыль от операций с обращающимися инструментами и переноситься на будущие периоды). Траст и расчет прибыли КИК на основе финансовой отчетности избавят от этих проблем. 

Существуют также различные механизмы снижения налоговой нагрузки. Например, если прибыль КИК не превышает 10 млн руб., то она не облагается НДФЛ. А если эмитент ценной бумаги удержал налог при выплате дивидендов или процентов, то на его сумму можно будет уменьшить НДФЛ с прибыли КИК.

С 2021 г. (в отношении налоговой декларации за 2020 г.) у учредителя траста появится возможность избежать необходимости рассчитывать нераспределенную прибыль КИК, заплатив вмененный налог в 5 млн руб. за год за все КИК – независимо от их количества и прибыли.

  • Выплаты из прибыли траста

Если господин Х будет получать выплаты из прибыли траста, то по общему правилу он должен будет заплатить НДФЛ. Но при этом у него есть возможность зачесть налоги, которые он ранее платил с нераспределенной прибыли КИК (при переходе на вмененный налог это нельзя будет сделать).

Однако двойное налогообложение все же может возникнуть опять же из-за курсовых разниц. Прибыль КИК фиксируется в рублях по среднему курсу за год, а выплаты – по курсу на дату их получения. Поэтому необходимо заранее продумать стратегию промежуточных выплат из траста. 

  • Налог на выход

Если при ликвидации траста стоимость получаемого имущества превышает стоимость внесенного в траст, то налог можно будет заплатить только с разницы. Чтобы воспользоваться этой возможностью, нужны документы, подтверждающие расходы на приобретение имущества. Кроме того, не получится уменьшить доходы, если имущество в траст было внесено не господином X, а, допустим, его компанией или если имущество получает бенефициар, который не является близким родственником господина Х.

При выходе из траста или частичном возврате имущества «при жизни» траста может снова возникнуть налог с курсовой разницы.

В любом случае, прежде чем входить в траст, нужно продумать стратегии выхода из него.    

  • Заверяй и доверяй

Управление трастом или активами траста из России может создать риски не только судебных споров, но и налоговые. Необходимо помнить про концепцию налогового резидентства и постоянного представительства в России, особенно если траст владеет акциями иностранных холдинговых компаний. Если управление ими, пусть даже частично, осуществляется из России, то часть или вся их прибыль может облагаться налогами в России. Поэтому лучше заранее проработать инвестиционную стратегию с управляющим траста и директорами иностранной компании.

Неналоговая цена

За траст, разумеется, придется заплатить и «неналоговую цену» – расходы на его создание и содержание. Стоимость услуг управляющего по созданию траста может варьироваться от $5000 до $8000. В эту сумму обычно входит подготовка стандартных документов, проверка учредителя и протектора (это человек или компания, которые следят за выполнением воли учредителя траста). Дополнительно нужно оплатить открытие банковского счета, внесение изменений в стандартные документы траста и другие действия управляющего, которые могут потребоваться при создании траста. Обычно все дополнительные услуги оцениваются по почасовым ставкам.

Следующий пакет расходов – на управление трастом.

  • Цена управляющего

Как мы отмечали ранее, для того чтобы траст соответствовал целям его создания, управляющий должен быть независим от учредителя.

Как правило, договор траста предусматривает, что управляющий может использовать активы, переданные в траст, для оплаты своих счетов. Стоимость услуг управляющих зависит от нескольких факторов:

  • стоимость и характер активов, переданных в траст;
  • конфигурация трастовой структуры;
  • частота бенефициарных выплат;
  • участие управляющего в управлении активами (например, управляющий может принимать инвестиционные решения и совершать сделки с ценными бумагами, переданными в траст, самостоятельно или передать активы в управление банку).

Обычно управляющий фиксирует стоимость годового администрирования и перечень включенных в нее услуг. Например, для безотзывного траста с портфелем ценных бумаг, который управляется банком, эти расходы могут составить от $5000 до $30 000 в зависимости от управляющего, его юрисдикции и размера. Например, один управляющий возьмет $5000 просто за то, что будет значиться трасти, а другой подготовит отчетность траста по FATCA и CRS (закон США о налогообложении иностранных счетов и стандарт об автоматическом обмене информацией соответственно. – VTimes), проанализирует результаты управления портфелем, пару раз выплатит доход.

В максимальную (в нашем примере – $30 000) стоимость, как правило, входят все эти услуги, а также составление бухгалтерской отчетности, встреча с протектором и бенефициарами. Все дополнительные услуги рассчитываются по почасовым ставкам.

  • Цена протектора

Если протектор – доверенное лицо учредителя, то вознаграждение определяется по их договоренности. Если же роль протектора выполняет профессиональный провайдер услуг, например юридическая фирма, то расходы могут быть сопоставимы с расходами на управляющего.

  • Консультанты

Кроме управляющего в процессе создания и управления трастом, как правило, участвуют консультанты. Это важно для того, чтобы налоги в России не перевесили выгоды от создания траста и не возникли риски судебных споров. Иногда стандартные документы содержат положения, защищающие управляющего, например полностью освобождающие его от ответственности. Такие условия нужно пересмотреть.

После того как траст уже создан, важно время от времени анализировать ранее созданные структуры – их соответствие действующему законодательству и сложившейся практике. Если траст признается КИК в России, рекомендуется проверять все документы, которые готовит управляющий, с точки зрения возможных налоговых последствий.

Итак, рассчитаем очень условные налоговые и административные расходы господина Х на траст по итогам 2021 г. (без затрат на его создание, так как они будут единоразовыми). Дано:

  • портфель стоимостью $5 млн с доходом в 5% годовых;
  • господин Х получает доход не только по портфелю, но и из других источников.

Для упрощения в примере не учитываются зарубежные налоги в странах эмитентов, которые потенциально можно было бы зачесть.

В итоге налоговая цена зарубежного траста может быть сопоставима с той, которую придется заплатить, владея портфелем напрямую, а в некоторых случаях может быть ниже. Всё зависит от того, какие именно активы передаются в траст, когда и как будут осуществляться выплаты, какой будет exit strategy. Неналоговые расходы могут сделать создание и содержание траста более затратным, чем прямое владение активами, но такие расходы – это плата за все преимущества траста.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции VTimes.

Хотите сообщить об ошибке? Выделите текст и нажмите Ctrl+Enter




Спасибо, что читаете эту статью!

Поддержите VTimes, чтобы мы могли продолжать работать для вас.